2022年8月19日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》(以下简称《报告》),以全国银行业理财信息登记系统大数据为基础,全面总结了2022年上半年我国银行业理财市场情况。
《报告》从几个维度介绍了上半年银行理财市场的一些基本情况:
截至2022年6月底,净值型理财产品存续规模27.72万亿元,占比95.09%,较年初增加2.13个百分点,较去年同期增加16.06个百分点。
2022年上半年,理财市场累计发行乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品56只,募集资金超160亿元,助力共同富裕目标实现;发行ESG主题理财产品43只,合计募集资金超200亿元,助力“双碳”目标实现。截至2022年6月底,理财资金投向绿色债券规模超2500亿元,投向疫情防控、乡村振兴、扶贫等专项债券规模超1500亿元,为中小微企业发展提供资金支持超3万亿元。
2022年上半年,共有253家银行机构和25家理财公司发行理财产品,先后有5家理财公司获批开业。截至2022年6月底,已有29家理财公司获批筹建,其中27家已获批开业,理财公司存续产品存续规模19.14万亿元,同比增长91.21%,占全市场的比例达到65.66%,成为我国资产管理行业的一支重要力量。
截至2022年6月底,持有理财产品的投资者数量为9145.40万个,同比增长49%。其中,个人投资者数量为9061.68万人,占比99.08%;机构投资者数量为83.72万个,占比0.92%。
《报告》还提到了银行理财产品和投资者的一些变化特点:
例如,理财产品期限逐步拉长。2022年6月份,全市场新发封闭式产品加权平均期限443天,同比增长57.65%。此外,1年以上的封闭式产品存续余额占比持续上升,截至2022年6月底占全部封闭式产品的比例71.15%,较去年同期增长23个百分点,较年初增加8个百分点,其中以期限为1-2年的产品居多。
固定收益类理财产品存续规模及占比呈上升趋势。截至2022年6月底,固定收益类理财产品存续余额27.35万亿元,同比增长20.22%,占全部理财产品存续余额的93.83%,较去年同期增加5.65个百分点;混合类理财产品存续余额1.72万亿元,同比下降41.97%,占全部理财产品存续余额的5.90%;权益类理财产品存续余额795亿元,同比下降5.69%,占全部理财产品存续余额的0.27%;商品及金融衍生品类理财产品规模较小,为65亿元。
截至2022年6月底,理财产品投资资产合计31.81万亿元,同比增长10.99%。理财产品资产配置以固收类为主,投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为21.58万亿元、2.27万亿元、1.02万亿元,分别占总投资资产的67.84%、7.14%、3.21%。
个人理财投资者风险偏好以二级(稳健型)为主,且更趋于稳健。截至2022年6月底,持有理财产品的个人投资者中数量最多的仍为风险偏好为二级(稳健型)的投资者,占比为35.51%。由于上半年市场经济环境相对震荡,理财投资者整体投资风格更趋于保守,风险偏好为三级(平衡型)、四级(平衡型)和五级(进取型)的投资者数量占比与去年同期相比均有所下降,分别减少1.81、0.34和0.22个百分点。
中国银保监会创新部副主任刘智夫表示,2022年上半年,银行理财市场深入贯彻新发展理念,保持良好发展态势。下半年,银保监会将继续坚持稳中求进工作总基调,持续加强理财业务日常监管与风险防控,推动理财业务合规健康发展。一是持续推动理财公司加强专业化能力建设。二是切实履行受托管理职责与信义义务。三是持续提高服务实体经济质效。四是理财登记中心要继续发挥积极作用。
银行业理财登记托管中心总裁成家军表示,银行业理财登记托管中心作为理财行业监管支持与市场服务机构,始终坚持“服务监管、服务市场、服务投资者”的职责使命,不断为理财市场规范发展贡献力量。上半年,在监管部门指导和行业机构支持下,理财登记中心开发养老理财管理系统(一期),协助开展超额退回工作,配合养老理财试点工作开展;与中国银行业协会联合举办“3·15理财知识进万家”投资者教育保护宣传活动,向广大理财投资者普及理财知识,引导投资者树立长期投资、价值投资理念;上线理财产品中央数据交换平台(二期),持续做好中国理财网及理财行业信息披露平台建设等工作,在支持理财业务监管、提升理财市场服务水平、投资者教育和保护等方面发挥了积极作用。
招联金融首席研究员董希淼表示,从《报告》看,上半年投资者风险偏好下降明显,从三个方面数据可以观察到这一趋势。个人投资者中,数量最多的是风险偏好为二级(稳健型)的投资者,占比为35.51%;风险偏好为三级(平衡型)、四级(平衡型)和五级(进取型)的投资者数量占比同比均有所下降。投资者投资理财产品主要集中在一级(低)和二级(中低)风险等级上,合计超过90%,而且一级比例较年初上升5个百分点。从理财产品类型看,固定收益类理财产品存续余额同比增长20.22%,占比93.83%;权益类理财产品存续余额同比下降5.69%,占比仅为0.27%。银行和理财公司从客户需求出发,根据市场变化,适时主动调整产品及投资风格当然是对的,近期还看到少数理财产品提前终止运作。但在低波动高收益资产十分稀缺的情况下,如何在安全性、收益性、流动性这一不可能的三角中做好动态平衡,将是一个长期的巨大挑战。