现券期货继续窄幅震荡,隔夜利率创一个半月以来新低|债市综述

2025-05-09 04:01:08

央行3月29日继续开展1500亿元7天期逆回购操作,当日净投放1300亿元。央行连续在公开市场大力净投放,银行间市场流动性稳中偏松,周二隔夜回购加权平均利率大幅下行逾20BP至1.7%附近,创下一个半月以来新低;宽松态势下,存款类机构对可跨月的七天期需求较为一般,利率也小降。

对非银机构来说,借入跨月资金有一定难度且成本相对略高。上交所隔夜回购利率收盘报3.375%,盘中最高报4.10%,深交所隔夜回购利率收盘报2.8%,盘中最高报3.972%。银行间市场上,以AA+级信用债借入七天期资金,价格在3.8%左右。

华东地区一银行交易员称,央行连续投放资金后,存款类机构月内和跨月压力都不大,七天资金价格目前看可以,银行之间基本上没什么问题。

华林证券指出,周二债市情绪较弱,现券成交冷清窄幅震荡,接近尾盘时10年活跃券下行0.5BP,或市场提前交易PMI数据,目前市场多空交织纠结,内部上海动产和经济仍存在下行压力,外部海外加息叠加中美利差缩至历史地位,货币政策的发力力度大概有限,预计在一季度经济数据公布前10年国债处于窄幅震荡,近期交易点需关注周四PMI数据。

中信固收称,信贷需求不足叠加疫情冲击,宏观政策更有靠前发力的必要性。从流动性缺口和降成本角度看,降准、降息、存款利率改革和调整都在“及时动用储备工具”的货币政策工具箱中。2.85%料仍然是10年期国债的顶部,若考虑进一步降息降准的可能,利率还有10BPS~20BPS的下行空间。

据新华社,中办、国办印发《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》,意见要求坚持“严监管、零容忍”,依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易等重大违法案件,加大对侵占挪用基金财产行为的刑事打击力度。健全债务违约处置机制,依法严惩逃废债行为。

为加快专项债券资金拨付使用,发挥专项债券资金效益,规范专项债券管理,贯彻落实积极财政政策部署,2022年,山西省建立了专项债券支出进度预警及闲置资金超期收回调整机制。

惠誉报告称,将海底捞国际控股有限公司的长期发行人违约评级由“BBB”下调至“BBB-”,展望“稳定”,并将其高级无抵押评级和高级无抵押美元票据评级由“BBB”下调至“BBB-”。

中诚信国际公告称,近期江苏省建工集团有限公司不再配合中诚信国际相关评级工作,并单方面终止与中诚信国际合作,中诚信国际无法获取评级所需关键材料。自本公告发布之日起,中诚信国际终止对江苏建工的主体及相关债项信用评级,并将不再更新江苏建工的信用评级结果。

央行连续在公开市场大力净投放,银行间市场流动性稳中偏松,周二隔夜回购加权平均利率大幅下行逾20BP至1.7%附近,创下一个半月以来新低;宽松态势下,存款类机构对可跨月的七天期需求较为一般,利率也小降。

对非银机构来说,借入跨月资金有一定难度且成本相对略高。上交所隔夜回购利率收盘报3.375%,盘中最高报4.10%,深交所隔夜回购利率收盘报2.8%,盘中最高报3.972%。银行间市场上,以AA+级信用债借入七天期资金,价格在3.8%左右。

3月29日,债券市场共发行188只债券,总发行量1875.03亿元,158只债券到期,31只债券提前兑付,1只债券回售,无债券赎回,总偿还量1632.36亿元,当日净融资额为242.67亿元。

从发债类型看,3月29日,债券市场共发行地方政府债19只,央行票据1只,同业存单101只,金融债5只,企业债5只,公司债7只,中期票据15只,短期融资券26只,定向工具1只,资产支持证券8只。

1、农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露,农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.4998%、2.9534%,全场倍数分别为4.95、3.6,边际倍数分别为4.64、1.03。

2、国开行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露,国开行1年、5年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.1131%、2.7479%、2.9502%,全场倍数分别为3.21、4.15、5.78,边际倍数分别为2.69、1.73、1.55。

3月29日(周二),全国银行间债券市场结算总量为37,766.40亿元,较上日下降11.66%,交易结算总笔数为21,163笔。其中,质押式回购32,105.05亿元,买断式回购203.71亿元,现券交易5,058.02亿元,债券借贷399.62亿元。银行间债券市场回购利率涨跌互现,其中,3天回购利率上涨100.1BP至2.990%,7天回购利率下降64.2BP至2.233%。

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